Penske e Mitsui pretendem privatizar o Grupo Penske Automotive por 3,8 bilhões de dólares

Um dos maiores grupos norte-americanos de concessionárias automotivas listados em bolsa — o Grupo Penske Automotive — pode sair da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) em breve. Esta tradicional concessionária, que ingressou no mercado de capitais durante a onda de IPOs da década de 1990, encontra-se agora em um ponto crítico rumo à privatização.

Segundo relato do jornal Automotive News, a Penske Corporation e a trading company japonesa Mitsui & Co. anunciaram conjuntamente, em 22 de julho, a aquisição de aproximadamente 28% das ações em circulação do Grupo Penske Automotive por um valor total de 3,8 bilhões de dólares, com o objetivo de privatizá-lo integralmente. Caso aprovada, essa transação pôr fim a décadas de negociação pública das ações do grupo.

Até abril, a Penske Corporation detinha cerca de 52% das ações do Grupo Penske Automotive, enquanto a Mitsui & Co., acionista de longa data, possuía aproximadamente 20%, somando 72% em conjunto. A oferta abrange as 18,2 milhões de ações ordinárias remanescentes, ao preço unitário de 210 dólares — valor superior à média dos últimos 30 dias, embora a margem exata de ágio não tenha sido divulgada.

O foco do mercado recai sobre o resultado da votação dos acionistas minoritários. Analistas observam que, embora a Penske Corporation, como controladora, detenha autoridade decisória, conforme as práticas norte-americanas de governança corporativa, esse tipo de oferta ainda exige apoio majoritário dos acionistas minoritários. Algumas instituições investidoras já indicaram que o preço proposto de 210 dólares por ação pode não atender às suas expectativas de valorização, sugerindo que a Penske Corporation e a Mitsui & Co. poderiam precisar elevar a oferta para obter o número necessário de votos favoráveis.

Além disso, o setor já começa a especular sobre os efeitos em cadeia: caso a transação se concretize, o Grupo Penske Automotive tornar-se-á o primeiro grande grupo de concessionárias a deixar a bolsa. Resta saber se seus cinco principais concorrentes cotados — Asbury Automotive Group, AutoNation, Grupo FAW, Lithia Motors e Sonic Automotive — seguirão com processos semelhantes de privatização. Embora ainda não haja sinais claros, o tema já desperta atenção contínua dos mercados financeiros.