Пенске и «Мицубиси» намерены вывести Penske Automotive Group из листинга за 3,8 млрд долларов США

Один из крупнейших публичных автодилерских холдингов США — Penske Automotive Group — может вскоре покинуть Нью-Йоркскую фондовою биржу. Этот старейший дилерский концерн, вышедший на IPO ещё в 1990-х годах во время первой волны публичных размещений в отрасли, сейчас находится на перепутье: ему предстоит решить вопрос о переходе в частную форму собственности.

Согласно сообщению издания Automotive News, компания Penske и японская торгово-промышленная корпорация «Мицубиси» 22 июля совместно объявили о намерении приобрести за 3,8 млрд долларов США примерно 28 % акций Penske Automotive Group, находящихся в свободном обращении и не принадлежащих им на текущий момент. Цель этой сделки — полная приватизация группы. В случае одобрения транзакции Penske Automotive Group завершит многолетнюю историю как публичной компании.

По состоянию на апрель, доля Penske в капитале группы составляла около 52 %, а «Мицубиси» — около 20 %; совокупный пакет двух акционеров достигает 72 %. Предложение распространяется на 18,2 млн обыкновенных акций, цена выкупа установлена на уровне 210 долларов США за акцию — выше средней рыночной цены за последние 30 дней, однако точная величина премии не раскрывается.

Ключевым фактором успеха сделки станет результат голосования миноритариев. Хотя Penske, будучи контролирующим акционером, обладает решающим влиянием, в соответствии с нормами корпоративного управления в США для подобных публичных предложений требуется поддержка большинства миноритарных акционеров. Некоторые институциональные инвесторы уже заявили, что текущая цена в 210 долларов США за акцию может не соответствовать их оценке стоимости компании, поэтому Penske и «Мицубиси», вероятно, придётся повысить предложение, чтобы обеспечить необходимую долю голосов.

Кроме того, в отрасли начали обсуждать возможные последствия: если сделка состоится, Penske Automotive Group станет первым крупным дилерским холдингом, ушедшим с биржи. Что касается пяти других публичных конкурентов — Asbury Automotive Group, AutoNation, FAW Automotive Group, Lithia Motors и Sonic Automotive — то пока нет чётких сигналов о начале аналогичных процессов приватизации, однако ситуация уже вызывает устойчивый интерес со стороны финансовых рынков.